الأداء

ما هو الأداء؟

الأداء (Performance) هو الزيادة أو النقص في قيمة استثمار أو محفظة، أو تطور سعر سهم أو صندوق، خلال فترة زمنية محددة. ويُعبَّر عنه عادةً بنسبة مئوية، ويعكس على سبيل المثال مدى نجاح إدارة صندوق ما في استثماراتها.

طريقة قياس الأداء

في أبسط صوره، الأداء هو التغير في القيمة منسوبًا إلى القيمة الابتدائية:

الأداء (%) = (القيمة النهائية − القيمة الابتدائية) ÷ القيمة الابتدائية × 100

مثال: يرتفع رصيد حساب تداول من 10,000 دولار إلى 11,500 دولار خلال عام واحد، دون أي إيداعات أو سحوبات. ويعطي الربح البالغ 1,500 دولار، منسوبًا إلى القيمة الابتدائية البالغة 10,000 دولار، أداءً قدره 15%. ويجب استبعاد الإيداعات والسحوبات عند الحساب، وإلا فإنها تشوه النتيجة؛ وفي حالة الصناديق والأسهم تؤخذ التوزيعات مثل أرباح الأسهم في الاعتبار أيضًا.

قياس أداء التداول

يمكن للمتداولين تسجيل أدائهم في سجل التداول. ويُعرض الأداء عادةً بطريقتين: في صورة منحنى رأس المال (Equity Curve) الذي يوضح رصيد الحساب بمرور الوقت، وفي صورة نسبة الصفقات الرابحة (Win Rate)، أي نسبة الصفقات الرابحة إلى إجمالي الصفقات. غير أن نسبة الصفقات الرابحة وحدها لا تقول الكثير: فالنظام الذي لا تتجاوز صفقاته الرابحة 40% قد يكون مربحًا إذا كان متوسط الربح أكبر بوضوح من متوسط الخسارة (انظر نسبة المخاطرة إلى العائد). ويُظهر أكبر تراجع مرحلي في الحساب، أي التراجع (Drawdown)، مقدار المخاطرة التي تم تحملها لتحقيق النتيجة. وتكشف المراجعة المنتظمة للأداء ما إذا كان نظام التداول ناجحًا وأين يحتاج إلى تحسين.