إدارة رأس المال

تُعد إدارة رأس المال (Money Management) من أهم الركائز التي يقوم عليها التداول الناجح والمنضبط في الأسواق المالية الدولية. فهي تساعد على حماية رأس مال التداول وتجنب الخسائر الكبيرة، ومع ذلك لا تحظى دائمًا بالاهتمام الذي تستحقه.

المعايير الأساسية

عند التداول بأموال حقيقية، ينبغي للمتداولين الانتباه بشكل خاص إلى الجوانب التالية:

• المبلغ المعرض للمخاطرة في كل مركز: مقدار الخسارة إذا تم تفعيل وقف الخسارة.
• المخاطرة الإجمالية لجميع المراكز: مقدار الخسارة إذا أُغلقت جميع المراكز المفتوحة عند وقف الخسارة في الوقت نفسه.
• المبلغ المستثمر في كل مركز: مقدار رأس المال، أو مقدار الهامش في التداول بالرافعة المالية، المرتبط بصفقة واحدة.
• الحد الأقصى للخسارة اليومية أو الأسبوعية: حد يتوقف المتداول عند بلوغه عن التداول حتى نهاية تلك الفترة.

وهذه ليست سوى بعض المعايير التي ينبغي مراعاتها.

مثال

من القواعد التقريبية الشائعة ألا يخاطر المتداول في كل صفقة إلا بنسبة صغيرة وثابتة من الحساب، غالبًا ما تتراوح بين 1% و2%. فمع حساب قيمته 10,000 دولار ومخاطرة بنسبة 1%، يخاطر المتداول بمبلغ 100 دولار في كل صفقة. وإذا كان وقف الخسارة أدنى من سعر الدخول بمقدار دولارين، يكون حجم المركز 50 سهمًا (100 دولار ÷ 2 دولار). وعندها، لن تكلف حتى عشر صفقات خاسرة متتالية سوى نحو 10% من الحساب.

الأهمية بالنسبة للمتداولين

تُعد إدارة رأس المال عنصرًا رئيسيًا في التداول، وينبغي تكييفها مع أسلوب التداول الخاص بكل متداول وشخصيته. وهي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بـإدارة المخاطر، وكثيرًا ما يُستخدم المصطلحان بالتبادل. وإلى جانب نسبة مخاطرة إلى عائد مناسبة، تساعد إدارة رأس المال المتسقة على إبقاء التراجع في رأس المال ضمن حدود مقبولة.