مدیریت سرمایه

مدیریت سرمایه (Money Management) یکی از مهم‌ترین ارکان معامله‌گری موفق و منضبط در بازارهای مالی بین‌المللی است. مدیریت سرمایه به حفاظت از سرمایه معاملاتی و پرهیز از زیان‌های بزرگ کمک می‌کند؛ با این حال، همیشه آن‌طور که شایسته است مورد توجه قرار نمی‌گیرد.

پارامترهای کلیدی

هنگام معامله با پول واقعی، معامله‌گران باید به‌ویژه به جنبه‌های زیر توجه کنند:

• مبلغ ریسک در هر پوزیشن: اگر حد ضرر فعال شود، چه مقدار زیان ایجاد می‌شود.
• ریسک کل همه پوزیشن‌ها: اگر همه پوزیشن‌های باز هم‌زمان با حد ضرر بسته شوند، چه مقدار زیان ایجاد می‌شود.
• مبلغ سرمایه‌گذاری‌شده در هر پوزیشن: چه مقدار سرمایه، یا در معاملات اهرمی چه مقدار مارجین، در یک معامله درگیر است.
• حداکثر زیان روزانه یا هفتگی: سقفی که پس از رسیدن به آن، معامله‌گری تا پایان آن دوره متوقف می‌شود.

این‌ها تنها برخی از پارامترهایی هستند که باید در نظر گرفته شوند.

مثال

یک قاعده سرانگشتی رایج این است که در هر معامله فقط درصد کوچک و ثابتی از حساب، اغلب 1 تا 2 درصد، در معرض ریسک قرار گیرد. با حسابی به ارزش 10,000 دلار و ریسک 1 درصد، معامله‌گر در هر معامله 100 دلار ریسک می‌کند. اگر حد ضرر 2 دلار پایین‌تر از قیمت ورود باشد، حجم پوزیشن 50 سهم خواهد بود (100 دلار ÷ 2 دلار). در این حالت، حتی ده معامله زیان‌ده پیاپی تنها حدود 10 درصد از حساب را از بین می‌برد.

اهمیت برای معامله‌گران

مدیریت سرمایه یکی از اجزای اصلی معامله‌گری است و باید با سبک معاملاتی و شخصیت هر معامله‌گر متناسب شود. این مفهوم ارتباط نزدیکی با مدیریت ریسک دارد و این دو اصطلاح اغلب به جای یکدیگر به کار می‌روند. مدیریت سرمایه منسجم، همراه با نسبت ریسک به ریوارد مناسب، کمک می‌کند دراوداون در محدوده قابل‌قبولی باقی بماند.