دراوداون (افت سرمایه)

دراوداون (Drawdown) کاهش ارزش حساب معاملاتی است که بر اثر یک دوره طولانی از معاملات زیان‌ده ایجاد می‌شود. این کاهش از بالاترین موجودی حساب (اوج) تا پایین‌ترین نقطه پس از آن (کف) اندازه‌گیری می‌شود و معمولاً به درصد بیان می‌شود.

مثال

معامله‌گری با 10,000 دلار شروع می‌کند. پس از یک دوره طولانی زیان، موجودی حساب به 8,000 دلار کاهش یافته است. بنابراین دراوداون 20 درصد است (2,000 ÷ 10,000 × 100). برای بازگرداندن حساب به سرمایه اولیه، معامله‌گر اکنون به 25 درصد سود نیاز دارد، زیرا 2,000 دلار از دست‌رفته باید بر پایه سرمایه کوچک‌تر 8,000 دلاری به دست آید (2,000 ÷ 8,000 × 100 = 25%).

چرا جبران زیان دشوارتر می‌شود

هرچه دراوداون عمیق‌تر باشد، سود لازم برای جبران آن با شتاب بیشتری افزایش می‌یابد:

اهمیت برای معامله‌گران

بزرگ‌ترین دراوداون در سابقه معاملاتی، یعنی حداکثر دراوداون (Maximum Drawdown)، یکی از مهم‌ترین معیارهای سنجش ریسک یک استراتژی است و هنگام ارزیابی عملکرد اغلب در کنار بازده آن بررسی می‌شود. دراوداون بخشی عادی از معامله‌گری است، اما می‌توان عمق آن را محدود کرد: مدیریت ریسک منسجم با ریسک کم در هر معامله، کوچک کردن پوزیشن‌ها در دوره‌های زیان و استفاده محتاطانه از اهرم، همگی کمک می‌کنند زیان‌ها در محدوده‌ای بمانند که حساب بتواند از آن بازیابی شود. از آنجا که دوره‌های زیان معامله‌گران را تحت فشار روانی نیز قرار می‌دهند، قواعد روشن مدیریت سرمایه که از پیش تعیین شده‌اند، اهمیت ویژه‌ای دارند.