نسبت ریسک به ریوارد

نسبت ریسک به ریوارد (Risk-Reward Ratio) که اغلب به‌صورت R:R نوشته می‌شود، رابطه میان سود مورد انتظار یک معامله و ریسکی را که برای رسیدن به آن پذیرفته می‌شود توصیف می‌کند. این نسبت پیش از ورود به معامله و با استفاده از سه قیمت تعیین می‌شود: قیمت ورود، هدف قیمتی و حد ضرر.

مثال

معامله‌گری سهمی را به قیمت 50 دلار می‌خرد. هدف قیمتی 70 دلار است و حد ضرر روی 45 دلار قرار می‌گیرد. به این ترتیب، سود بالقوه 20 دلار و ریسک 5 دلار به ازای هر سهم است. بنابراین نسبت 4:1 است: سود ممکن چهار برابر مبلغی است که در معرض ریسک قرار دارد و عدد 1 همیشه نشان‌دهنده ریسک است.

با این حال، شیوه‌های نگارش متفاوت است: همین معامله اغلب به‌صورت 1:4 نوشته می‌شود که در آن ریسک اول می‌آید؛ مطابق با نام «ریسک به ریوارد». مهم این است که روشن باشد کدام عدد نشان‌دهنده ریسک است.

اهمیت برای معامله‌گران

هرچه سود بالقوه نسبت به ریسک بزرگ‌تر باشد، معامله جذاب‌تر به نظر می‌رسد. با این حال، یک نسبت بالا چیزی درباره احتمال رسیدن قیمت به هدف نمی‌گوید؛ یک هدف قیمتی غیرواقع‌بینانه فقط نسبت را روی کاغذ بهتر نشان می‌دهد. بنابراین این نسبت در کنار نرخ موفقیت (Hit Rate) یک استراتژی معنادارتر است. اگر هر معامله یا در هدف قیمتی یا در حد ضرر بسته شود، نسبت 4:1 برای سربه‌سر شدن پیش از کسر هزینه‌ها به نرخ موفقیت 20 درصد نیاز دارد (1 ÷ (1 + 4) = 20%)، در حالی که نسبت 1:1 به 50 درصد نیاز دارد.

به همین دلیل، بسیاری از معامله‌گران در چارچوب مدیریت سرمایه خود حداقلی برای این نسبت در معاملات جدید تعیین می‌کنند. فاصله تا حد ضرر همچنین حجم پوزیشن را تعیین می‌کند: هرچه حد ضرر نزدیک‌تر باشد، با همان مقدار ریسک می‌توان پوزیشن بزرگ‌تری معامله کرد؛ به شرط آن‌که حد ضرر در سطحی منطقی از نظر تکنیکال قرار گرفته باشد (به قواعد حد ضرر و مدیریت ریسک مراجعه کنید).