MACD-Indikator

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) ist ein Momentum-Indikator, der verfolgt, wie sich zwei exponentielle gleitende Durchschnitte voneinander entfernen (divergieren) und einander annähern (konvergieren). Er lässt sich daher nutzen, um sowohl Trendwenden als auch Veränderungen der Trendstärke zu erkennen. Der MACD wurde Ende der 1970er-Jahre von Gerald Appel vorgestellt und ist einer der am häufigsten genutzten Indikatoren der technischen Analyse.

So wird der MACD berechnet

Der Indikator besteht aus drei Komponenten:

• MACD-Linie: die Differenz zwischen einem schnelleren und einem langsameren exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA), standardmäßig über 12 und 26 Perioden.
• Signallinie: ein 9-Perioden-EMA der MACD-Linie.
• Histogramm: die Differenz zwischen MACD-Linie und Signallinie, dargestellt als Balken.

Beispiel: Liegt der 12-Tage-EMA einer Aktie bei $108 und der 26-Tage-EMA bei $105, hat die MACD-Linie einen positiven Wert von 3. Ein positiver Wert bedeutet, dass der kurzfristige Durchschnitt über dem langfristigen liegt – das Momentum zeigt nach oben. Schrumpft der Abstand zwischen beiden Durchschnitten, fällt der MACD in Richtung null, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet.

Warum der MACD für Trader wichtig ist

Trader achten vor allem auf drei Signalarten: das Kreuzen der MACD-Linie über oder unter die Signallinie, das Kreuzen der Nulllinie durch den MACD und Divergenzen – etwa wenn der Kurs ein neues Hoch markiert, der MACD aber nicht. Solche Divergenzen können ein Frühwarnsignal für eine mögliche Umkehr des Trends sein. Da der MACD auf gleitenden Durchschnitten beruht, läuft er dem Kurs hinterher und kann in Seitwärtsmärkten viele Fehlsignale erzeugen. Deshalb wird er häufig mit anderen Indikatoren wie dem RSI kombiniert.