تعریف روند
از منظر شکل‌گیری قیمت در بورس، روند عبارت است از تغییر چشمگیر ارزش‌گذاری یک دارایی در طول زمان در جهتی مشخص. روند از یک حرکت اولیه در یک جهت، سپس اصلاحی در خلاف جهت این حرکت اولیه و در نهایت ادامه جهت اولیه شکل می‌گیرد؛ به‌طوری که قیمت از نخستین سقف بالاتر یا از نخستین کف پایین‌تر برود. روند می‌تواند در یکی از سه وضعیت باشد: روند صعودی، روند نزولی یا فاز خنثی که به آن وضعیت بدون روند نیز گفته می‌شود.
روند صعودی
ویژگی روند صعودی این است که هر سقف جدید بالاتر از سقف قبلی و هر کف جدید نیز بالاتر از کف قبلی است. به عبارت دیگر، نقاط چرخش قیمت پیوسته بالاتر می‌روند.
روند نزولی
ویژگی روند نزولی این است که هر کف جدید پایین‌تر از کف قبلی و هر سقف جدید نیز پایین‌تر از سقف قبلی است. به عبارت دیگر، نقاط چرخش قیمت پیوسته پایین‌تر می‌روند.
فاز خنثی
ویژگی فاز خنثی این است که شرایط هیچ‌یک از روندهای صعودی و نزولی برقرار نیست. بنابراین بازار در وضعیتی بدون روند قرار دارد.
مراحل روند
دو مرحله روند، یعنی حرکت و اصلاح، هر کدام ویژگی‌های مشخصی دارند. هرچه این ویژگی‌ها پررنگ‌تر باشند، روند برای معامله‌گری اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
حرکت
مرحله حرکت معمولاً سریع و روان و در طول چند کندل در جهت روند پیش می‌رود. در این مرحله معمولاً کندل‌هایی با بدنه بزرگ شکل می‌گیرند: در روند صعودی قیمت پایانی نزدیک بالای کندل و در روند نزولی نزدیک پایین آن قرار دارد. بنابراین از خود کندل‌ها نیز پیداست که فشار خرید یا فروش در مرحله حرکت بسیار بیشتر از مرحله اصلاح است. حجم معاملات در مرحله حرکت معمولاً افزایش می‌یابد.
اصلاح
مرحله اصلاح معمولاً کند و کشدار است. اصلاح در خلاف جهت روند پیش می‌رود و حتی ممکن است به یک روند فرعی مستقل تبدیل شود. با این حال، بیشتر اصلاح‌ها نامنظم هستند و به همین دلیل روند فرعی درون آن‌ها اغلب چند بار شکسته می‌شود. یک اصلاح می‌تواند تا 100% حرکت قبلی را بازگرداند، بی‌آنکه روند جاری اعتبار خود را از دست بدهد. حجم معاملات در مرحله اصلاح معمولاً کاهش می‌یابد.
اندازه‌های روند
دشواری اصلی در معامله‌گری، تشخیص روندهاست. هر روند هم‌زمان در چند اندازه مختلف جریان دارد؛ بنابراین معامله‌گر باید تشخیص دهد که بازار در یک اندازه روند مشخص، در کدام مرحله قرار دارد. در تصویر زیر، اندازه‌های مختلف روند با رنگ‌های متفاوت نشان داده شده‌اند: روند قرمز بزرگ‌ترین، روند آبی متوسط و روند سبز کوچک‌ترین روند است. البته ممکن است در یک نمودار بیش از سه اندازه روند دیده شود.
بنابراین در هر نموداری می‌توان اندازه‌های مختلف روند را مشاهده کرد. برای دیدن بهتر روندهای کوچک‌تر، تغییر تایم‌فریم نمودار مفید است؛ با این کار روندهای فرعی واضح‌تر دیده می‌شوند. همین موضوع تفاوت میان اندازه روند و تایم‌فریم را نیز روشن می‌کند: این دو هیچ ارتباطی با یکدیگر ندارند. انتخاب تایم‌فریم هیچ تأثیری بر اندازه‌های روند ندارد. اندازه‌های روند در هر نموداری وجود دارند و صرف‌نظر از تایم‌فریم و میزان بزرگ‌نمایی انتخاب‌شده، کم‌وبیش به‌وضوح قابل مشاهده‌اند.
شکست روند
روند زمانی شکسته تلقی می‌شود که:
- در روند صعودی، قیمت به زیر آخرین کف برود؛
- در روند نزولی، قیمت به بالای آخرین سقف برود.
پس از شکست روند، بازار بدون روند است. معامله‌گران حرفه‌ای در این وضعیت صبر می‌کنند تا ببینند بازار چگونه پیش می‌رود و معمولاً تا شکل‌گیری روند جدید بدون پوزیشن باز (فلت) می‌مانند. با این حال، در چنین نقاط مهمی اغلب شکار حد ضرر (استاپ هانتینگ) رخ می‌دهد و پس از آن روند قبلی دوباره ادامه می‌یابد. از این رو باید با دقت بررسی کرد که روند با چه قدرتی شکسته می‌شود.
شکست روند تنها نشانه‌ای نیست که می‌تواند از پایان اعتبار روند خبر دهد. ممکن است در همان اندازه روند یک سیگنال مخالف نیز شکل بگیرد و روند قبلی را زیر سؤال ببرد. تصویر زیر این وضعیت را نشان می‌دهد.
روند صعودی قبلی هنوز معتبر است، اما در جهت مخالف، یک روند نزولی با همان اندازه شکل گرفته است. احتمالاً بیشتر فعالان بازار اکنون به روند جدید بیش از روند قبلی توجه خواهند کرد.
سیگنال مخالف چیست؟
سیگنال مخالف به روندی در جهت مخالف و در همان اندازه روند گفته می‌شود که روند موجود را می‌شکند، بی‌آنکه قیمت از آخرین نقطه 3 آن روند عبور کند. در تکنیک بازار، نقطه 3 نقطه چرخش در پایان آخرین اصلاح است؛ یعنی آخرین کف اصلاحی در روند صعودی یا آخرین سقف اصلاحی در روند نزولی. به این ترتیب، یک روند نزولی تثبیت‌شده می‌تواند با سیگنال مخالفی به شکل روند صعودی شکسته و جایگزین شود: پس از ثبت یک کف جدید، قیمت بالا می‌رود، سپس تا یک کف بالاتر اصلاح می‌کند و آنگاه از سقف نخستین حرکت صعودی خود بالاتر می‌رود. بدین ترتیب روندی صعودی با همان اندازه شکل گرفته است، در حالی که قیمت هنوز زیر آخرین نقطه 3 روند نزولی قرار دارد.
روند چگونه شکل می‌گیرد؟
روند از تعامل فعالان بازار شکل می‌گیرد. علت یک روند می‌تواند بنیادی، سیاسی یا از نوع دیگری باشد. آنچه در نهایت در نمودار می‌بینیم، حاصل جمع همه اقدامات همه فعالان بازار است.
پس از نخستین حرکت یک دارایی، دیر یا زود باید اصلاحی رخ دهد، زیرا فعالانی که در آغاز حرکت وارد شده‌اند به فکر شناسایی سود می‌افتند. افزون بر این، معامله‌گران کمتر و کمتری حاضرند وارد آن دارایی شوند، چون قیمت‌ها پیش‌تر مسیر زیادی را طی کرده‌اند. نتیجه، مرحله اصلاح است که در آن نخستین حرکت به‌طور کامل یا بخشی از آن بازگردانده می‌شود. سپس فعالان بیشتری دوباره به بازار بازمی‌گردند؛ آن‌ها حرکت اولیه را از دست داده‌اند و اکنون اصلاح را فرصت مناسبی برای ورود می‌بینند. این آغاز یک حرکت جدید است.
بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی آن‌قدر سرمایه در اختیار دارند که تنها می‌توانند گام‌به‌گام در یک دارایی پوزیشن بگیرند. وقتی چنین سرمایه‌گذارانی قصد خرید یک دارایی را دارند، معمولاً دقیقاً در مراحل اصلاح خرید می‌کنند. این رفتار به‌ویژه زمانی در نمودار دیده می‌شود که حجم معاملات در جهت حرکت افزایش یابد و حرکت‌های سریع و قاطعی شکل بگیرد.