تکنیک بازار (به آلمانی: Markttechnik) یک رویکرد معاملاتی روندمحور است که به‌ویژه در کشورهای آلمانی‌زبان رواج دارد و در آنجا بیش از همه با کارهای معامله‌گر و نویسنده‌ای به نام میشائیل فویگت (Michael Voigt) شناخته شده است. این روش بر پایه تئوری داو بنا شده است که چارلز هنری داو در اواخر قرن نوزدهم آن را پایه‌گذاری کرد. تئوری داو فقط برای تکنیک بازار یک پایه مهم نیست؛ بسیاری از روش‌های دیگر تحلیل تکنیکال نیز از اصول آن بهره می‌گیرند.
تکنیک بازار چه تفاوتی با تحلیل کلاسیک نمودار دارد؟
تکنیک بازار یکی از روش‌های تحلیل تکنیکال است و پایه تحلیل کلاسیک نمودار به شمار می‌رود. تحلیل کلاسیک نمودار با الگوهای قیمتی و اندیکاتورها کار می‌کند و می‌کوشد بر اساس قیمت‌های گذشته، تحولات آینده را پیش‌بینی کند. در مقابل، تکنیک بازار تلاش می‌کند خود را جای تک‌تک فعالان بازار بگذارد تا قیمت‌های آینده را پیش‌بینی کند. به همین دلیل در این روش هیچ الگوی نموداری یا اندیکاتوری به کار نمی‌رود و تصمیم‌های معاملاتی فقط بر اساس نمودار «خام» و خود قیمت گرفته می‌شوند. با این حال، الگوهای تحلیل کلاسیک نمودار را می‌توان به‌خوبی با تکنیک بازار توضیح داد. برای مثال، الگوی سر و شانه از دید تکنیک بازار چیزی جز یک بازگشت روند نیست.
معامله‌گران تکنیک بازار همیشه نمودار را با دو پرسش بررسی می‌کنند:
حرکت در کجا شکل می‌گیرد؟
چه کسی بعد از من می‌خرد؟
پاسخ این پرسش‌ها در نقاط برجسته‌ای از نمودار است که فعالان بازار معمولاً در آن‌ها ناچار به انجام اقدامات مشخصی می‌شوند. نمونه خوبی از چنین اجباری، حد ضرر (Stop Loss) است. بیشتر فعالان بازار به دلایل مدیریت ریسک یک حد ضرر اولیه در جایی قرار داده‌اند که معمولاً در یک سقف یا کف برجسته است. وقتی قیمت به سطح حد ضرر برسد، سفارش به سفارش بازار (Market Order) تبدیل می‌شود و در هر صورت اجرا خواهد شد. همین موضوع گاهی به حرکت‌های شدیدی در بازارها منجر می‌شود.
معامله با تکنیک بازار
در معامله با تکنیک بازار، هدف این نیست که همیشه حق با شما باشد. در نهایت فقط بازار همیشه حق دارد و در بهترین حالت می‌توان با احتمال مشخصی درباره تحولات آینده بازار اظهار نظر کرد؛ این موضوع درباره همه روش‌های تحلیلی دیگر نیز صدق می‌کند. بنابراین هدف، ایجاد یک سبک معاملاتی پایدار با نتایج تکرارپذیر است. این یعنی معاملاتی وجود دارند که از نظر فنی درست و دقیقاً طبق قواعد انجام شده‌اند، اما باز هم به زیان ختم می‌شوند. به این معاملات، معاملات زیان‌ده درست از نظر فنی گفته می‌شود. بر این اساس، چهار نوع معامله وجود دارد:
- معامله سودده درست از نظر فنی
- معامله زیان‌ده درست از نظر فنی
- معامله سودده نادرست از نظر فنی
- معامله زیان‌ده نادرست از نظر فنی
بنابراین کیفیت یک معامله با پایبندی آن به قواعد سنجیده می‌شود، نه صرفاً با نتیجه آن.
تکنیک بازار چگونه کار می‌کند؟
معامله با تکنیک بازار یک رویکرد روندمحور است؛ بنابراین روند مهم‌ترین ابزار معامله‌گر تکنیک بازار به شمار می‌رود. اینکه یک روند چه زمانی روند محسوب می‌شود، چگونه شکل می‌گیرد و چه زمانی شکسته می‌شود، خود موضوعی گسترده است و در مقاله روندها به‌تفصیل توضیح داده شده است.
معامله‌گر باید بکوشد خود را جای دیگر فعالان بازار بگذارد، زیرا تنها زمانی می‌توان سود را محقق کرد که فعالان دیگری پس از او در همان جهت وارد بازار شوند. بنابراین معامله‌گر پیش از باز کردن پوزیشن خرید (Long) باید از خود بپرسد: چه کسی بعد از من می‌خرد؟ و در پوزیشن فروش (Short) پرسش این است: چه کسی بعد از من می‌فروشد؟
به همین دلیل مهم است بدانید در کجای بازار قرار دارید. آیا بازار در روند صعودی است یا در روند نزولی؟ آیا در حال حاضر شاهد حرکت هستید یا اصلاح؟
برای پاسخ به این پرسش‌ها، تکنیک بازار روندها را با روشی به نام شمارش نقاط توصیف می‌کند.
نقطه 1 آغاز نخستین حرکت را نشان می‌دهد و نخستین کف است.
نقطه 2 پایان نخستین حرکت را نشان می‌دهد و نخستین سقف است.
نقطه 3 پایان نخستین اصلاح را نشان می‌دهد و دومین کف است که باید بالاتر از کف اول باشد.
سپس شمارش از نقطه 2 ادامه پیدا می‌کند: سقف بعدی که بالاتر از نقطه 2 قبلی قرار دارد، به نقطه 2 جدید تبدیل می‌شود.
روند – در این مثال روند صعودی – زمانی شکل می‌گیرد که خریداران برای نخستین بار قیمت را به بالای نقطه 2 برسانند. این روند تا زمانی پابرجا می‌ماند که قیمت به زیر آخرین نقطه 3 نرود. در روند نزولی، شمارش برعکس است: نقطه 1 یک سقف، نقطه 2 یک کف و نقطه 3 یک سقف پایین‌تر است.
ترکیب دو تایم‌فریم
معامله‌گران تکنیک بازار معمولاً دو اندازه روند را با هم ترکیب می‌کنند. اندازه روند بزرگ‌تر – یعنی تایم‌فریم بالاتر یا «تصویر کلی» – جهت را تعیین می‌کند و اندازه روند کوچک‌تر – یعنی تایم‌فریم سیگنال – زمان ورود را مشخص می‌کند.
تایم‌فریم بالاتر: «کجا»
تایم‌فریم بالاتر را «کجا» نیز می‌نامند، زیرا در اینجا جایگاه خود را در بازار مشخص می‌کنید: آیا در حرکت هستید یا در اصلاح؟ به‌عنوان یک معامله‌گر روندمحور، همیشه می‌کوشید در جریان اصلاح وارد بازار شوید تا بهترین نسبت ریسک به ریوارد ممکن را به دست آورید. به همین دلیل در سطح «کجا» همیشه منتظر اصلاح می‌مانید. نمودارهایی که در سطح «کجا» بیش از حد در حرکت پیش رفته‌اند، بی‌درنگ کنار گذاشته می‌شوند و فقط نمادهایی که در اصلاح قرار دارند به واچ‌لیست شخصی راه پیدا می‌کنند.
تایم‌فریم سیگنال: «چگونه»
تایم‌فریم سیگنال را «چگونه» نیز می‌نامند، زیرا موضوع آن این است که چگونه می‌توان به بهترین شکل وارد روند بزرگ‌تر شد. در طول یک اصلاح، تایم‌فریم سیگنال نشانه‌هایی از ادامه یافتن روند بزرگ‌تر نشان می‌دهد؛ برای مثال یک الگوی 1-2-3 کوچک‌تر یا یک بار برگشتی (Reversal Bar).
نمودار زیر نمونه خوبی از ترکیب تایم‌فریم بالاتر و تایم‌فریم سیگنال را نشان می‌دهد:
ستاپ‌های معاملاتی (ورودها) در تکنیک بازار
معامله نقطه 2
در معامله P2 منتظر می‌مانید تا در تایم‌فریم سیگنال روندی شکل بگیرد که روند بزرگ‌تر در تایم‌فریم بالاتر را تأیید کند.
ورود در اصلاح
در ورود در اصلاح، معامله‌گر صبر می‌کند تا در تایم‌فریم سیگنال روندی شکل بگیرد که روند بزرگ‌تر را تأیید کند و سپس منتظر می‌ماند تا این روند تازه در تایم‌فریم سیگنال نیز به نوبه خود اصلاح کند.
ورود غیردقیق
ورود غیردقیق (Fuzzy Entry) به این دلیل این نام را گرفته است که در آن منتظر سیگنالی در تایم‌فریم سیگنال نمی‌مانید. در عوض، زمانی که اصلاح تقریباً 100% حرکت قبلی را پس گرفته باشد، مستقیماً در تایم‌فریم بالاتر وارد می‌شوید.
از آنجا که این موضوع پیچیده است، ستاپ‌ها در مقاله ستاپ‌های معاملاتی در تکنیک بازار به‌تفصیل توضیح داده شده‌اند.
حد ضرر
هر معامله‌گر حرفه‌ای از همان لحظه باز کردن پوزیشن، یک سفارش حد ضرر در بازار دارد، زیرا به این ترتیب ریسک پذیرفته‌شده قابل محاسبه می‌شود. معامله‌گرانی که از حد ضرر استفاده نمی‌کنند، در بلندمدت به‌سختی می‌توانند سودآور معامله کنند. علاوه بر حد ضرر اولیه، انواع دیگری از حد ضرر و استراتژی‌های حد ضرر نیز وجود دارند که معامله‌گران به آن‌ها نیاز دارند. این موارد در مقاله قواعد حد ضرر در تکنیک بازار به‌تفصیل بررسی شده‌اند.