تقنية السوق (بالألمانية: Markttechnik) منهج تداول قائم على تتبّع الاتجاه، وهو منتشر بشكل خاص في الدول الناطقة بالألمانية، حيث اشتهر قبل كل شيء بفضل المتداول والمؤلف ميشائيل فويغت (Michael Voigt). ويستند هذا المنهج إلى نظرية داو التي وضعها تشارلز هنري داو في أواخر القرن التاسع عشر. ولا تُعدّ نظرية داو أساسًا مهمًا لتقنية السوق وحدها، إذ تستند إلى مبادئها أيضًا أساليب كثيرة أخرى في التحليل الفني.
ما الفرق بين تقنية السوق والتحليل الكلاسيكي للرسوم البيانية؟
تقنية السوق إحدى طرق التحليل الفني، وهي الأساس الذي يقوم عليه التحليل الكلاسيكي للرسوم البيانية. فالتحليل الكلاسيكي يعمل بالنماذج السعرية والمؤشرات، ويحاول التنبؤ بالتطورات المستقبلية انطلاقًا من الأسعار السابقة. أما تقنية السوق فتحاول أن تضع نفسها مكان كل مشارك في السوق لتوقّع الأسعار المستقبلية. ولذلك لا تستخدم أي نماذج بيانية أو مؤشرات على الإطلاق، وتُتخذ قرارات التداول بناءً على الرسم البياني «المجرّد» وحركة السعر وحدها. ومع ذلك يمكن تفسير نماذج التحليل الكلاسيكي جيدًا من خلال تقنية السوق؛ فنموذج الرأس والكتفين مثلًا ليس في منظور تقنية السوق سوى انعكاس للاتجاه.
يفحص متداولو تقنية السوق الرسم البياني دائمًا من خلال سؤالين:
أين تنشأ الحركة؟
من سيشتري بعدي؟
وتكمن الإجابة في نقاط بارزة على الرسم البياني يُضطر عندها المشاركون في السوق عادةً إلى اتخاذ إجراءات معينة. ومن الأمثلة الجيدة على هذا الاضطرار أمر الوقف. فمعظم المشاركين في السوق يضعون، لأسباب تتعلق بإدارة المخاطر، أمر وقف خسارة أوليًا في مكان ما، يكون عادةً عند قمة أو قاع بارز. وعندما يبلغ السعر مستوى الوقف يتحول الأمر إلى أمر سوق (Market Order)، فيُنفَّذ في جميع الأحوال. وقد يؤدي ذلك بدوره إلى حركات عنيفة في الأسواق.
التداول بتقنية السوق
لا يعني التداول بتقنية السوق أن تكون على حق دائمًا. ففي نهاية المطاف، السوق وحده هو المحق دائمًا، وأقصى ما يمكن فعله هو إصدار تقديرات حول تطورات السوق المستقبلية باحتمال معين، وهذا ينطبق على جميع طرق التحليل الأخرى أيضًا. لذا فالهدف هو بناء أسلوب تداول ثابت يحقق نتائج قابلة للتكرار. ويعني ذلك أن هناك صفقات صحيحة فنيًا، نُفّذت وفق القواعد تمامًا، ومع ذلك تنتهي بخسارة، وتُسمّى الصفقات الخاسرة الصحيحة فنيًا. وبناءً على ذلك هناك أربعة أنواع من الصفقات:
- صفقة رابحة صحيحة فنيًا
- صفقة خاسرة صحيحة فنيًا
- صفقة رابحة غير صحيحة فنيًا
- صفقة خاسرة غير صحيحة فنيًا
وبالتالي تُقاس جودة الصفقة بمدى التزامها بالقواعد، لا بنتيجتها وحدها.
كيف تعمل تقنية السوق؟
التداول بتقنية السوق منهج لتتبّع الاتجاه، ولذلك يُعدّ الاتجاه أهم أداة لدى متداول تقنية السوق. أما متى يُعدّ الاتجاه اتجاهًا، وكيف يتكوّن، ومتى يُكسر، فهو موضوع واسع بحد ذاته يتناوله بالتفصيل مقال الاتجاهات.
على المتداول أن يحاول وضع نفسه مكان المشاركين الآخرين في السوق، لأنه لا يمكن تحقيق الربح إلا إذا دخل مشاركون آخرون السوق لاحقًا في الاتجاه نفسه. لذا ينبغي للمتداول قبل فتح مركز شراء (Long) أن يسأل نفسه: من سيشتري بعدي؟ وفي مركز البيع (Short) يكون السؤال: من سيبيع بعدي؟
ولهذا من المهم أن تعرف أين تقف. هل السوق في اتجاه صاعد أم في اتجاه هابط؟ وهل ما تراه الآن حركة أم تصحيح؟
وللإجابة عن هذه الأسئلة تصف تقنية السوق الاتجاهات بما يُعرف بعدّ النقاط.
النقطة 1 تمثّل بداية الحركة الأولى، وهي القاع الأول.
النقطة 2 تمثّل نهاية الحركة الأولى، وهي القمة الأولى.
النقطة 3 تمثّل نهاية التصحيح الأول، وهي القاع الثاني الذي يجب أن يكون أعلى من القاع الأول.
ثم يستمر العدّ انطلاقًا من النقطة 2: فالقمة التالية التي تقع فوق النقطة 2 السابقة تصبح النقطة 2 الجديدة.
ويتكوّن الاتجاه – وهو هنا اتجاه صاعد – عندما يدفع المشترون السعر فوق النقطة 2 للمرة الأولى. ويظل الاتجاه قائمًا ما دام السعر لم ينخفض دون آخر نقطة 3. وفي الاتجاه الهابط يكون العدّ معكوسًا: النقطة 1 قمة، والنقطة 2 قاع، والنقطة 3 قمة أدنى.
الجمع بين إطارين زمنيين
عادةً ما يجمع متداولو تقنية السوق بين حجمين للاتجاه: فحجم الاتجاه الأكبر – أي الإطار الزمني الأعلى أو «الصورة الكبيرة» – يحدّد وجهة التداول، بينما يحدّد حجم الاتجاه الأصغر – أي الإطار الزمني للإشارة – توقيت الدخول.
الإطار الزمني الأعلى: «أين»
يُسمّى الإطار الزمني الأعلى أيضًا «أين»، لأنك تحدّد فيه موقعك في السوق: هل أنت في الحركة أم في التصحيح؟ وبصفتك متداولًا يتبع الاتجاه، تحاول دائمًا دخول السوق أثناء التصحيح للحصول على أفضل نسبة مخاطرة إلى عائد ممكنة. ولهذا تنتظر دائمًا التصحيح على مستوى «أين». أما الرسوم البيانية التي تقدّمت كثيرًا في الحركة على مستوى «أين» فتُستبعد فورًا، ولا يدخل قائمة المراقبة الشخصية إلا الأدوات التي تمر بمرحلة تصحيح.
الإطار الزمني للإشارة: «كيف»
يُسمّى الإطار الزمني للإشارة أيضًا «كيف»، لأنه يتعلق بكيفية الدخول على أفضل وجه في الاتجاه الأكبر. فخلال التصحيح يُظهر الإطار الزمني للإشارة علامات على استئناف الاتجاه الأكبر، مثل نموذج 1-2-3 أصغر أو بار انعكاسي (Reversal Bar).
يعرض الرسم البياني التالي مثالًا جيدًا على الجمع بين الإطار الزمني الأعلى والإطار الزمني للإشارة:
إعدادات التداول (نقاط الدخول) في تقنية السوق
صفقة النقطة 2
في صفقة P2 تنتظر حتى يتكوّن على الإطار الزمني للإشارة اتجاه يؤكد الاتجاه الأكبر على الإطار الزمني الأعلى.
الدخول في التصحيح
عند الدخول في التصحيح ينتظر المتداول حتى يتكوّن على الإطار الزمني للإشارة اتجاه يؤكد الاتجاه الأكبر، ثم ينتظر حتى يصحّح هذا الاتجاه الجديد على الإطار الزمني للإشارة بدوره.
الدخول غير الدقيق
سُمّي الدخول غير الدقيق (Fuzzy Entry) بهذا الاسم لأنك لا تنتظر فيه إشارة على الإطار الزمني للإشارة، بل تدخل مباشرة على الإطار الزمني الأعلى عندما يكون التصحيح قد بلغ نحو 100% من الحركة السابقة.
ولأن هذا الموضوع معقد، يشرح مقال إعدادات التداول في تقنية السوق هذه الإعدادات بالتفصيل.
أوامر الوقف
يضع كل متداول محترف أمر وقف خسارة في السوق منذ لحظة فتح المركز، لأن ذلك يجعل المخاطرة المتخذة قابلة للحساب. أما المتداولون الذين لا يستخدمون أوامر الوقف فسيجدون صعوبة كبيرة في التداول بربحية على المدى الطويل. وإلى جانب الوقف الأولي، هناك أنواع أخرى كثيرة من أوامر الوقف واستراتيجيات الوقف التي يحتاجها المتداولون، ويتناولها بالتفصيل مقال قواعد وقف الخسارة في تقنية السوق.